Deze scriptie is de afsluiting van mijn studie MScBA aan de Erasmus Universiteit en heeft mij de gelegenheid gegeven om de opgedane kennis verder te verdiepen en toe te passen. Ik heb onderzoek gedaan naar de invloed van Credit Risk Agencies op de spread van staatsobligaties door middel van een longitudinale event study, waarbij ik de Griekse situatie geanalyseerd heb ten opzichte van de Duitse. Er is gebruik gemaakt van de 10, 5, 3, en 2 jaar yields van beide landen over de periode 1 januari 2008 tot en met 2 maart 2012 in combinatie met een aantal events in de zelfde periode. De Griekse situatie in combinatie met een munt gevoerd door 17 soevereine lidstaten geeft een unieke kans om de Efficient Market Hypothesis Fama (1965) te testen onder extreme omstandigheden. De uitkomsten van dit onderzoek laten onder andere zien dat zowel Credit Risk Agencies als politiek invloed hebben op de spread van staatsobligaties. Echter blijkt dat deze invloed kortstondig is en dat voornamelijk de onderliggende economische factoren de prijs bepalen die betaald wordt op de kapitaalsmarkt.

Dr. P. Neuteboom, Prof. Dr. E. Peek
hdl.handle.net/2105/14881
Financieel Management
RSM: Parttime Master Bedrijfskunde

Roderick Goos. (2012, June 22). Event Study naar de prijsontwikkeling van staatsobligaties als gevolg van ratingwijzigingen en politieke interventies. Financieel Management. Retrieved from http://hdl.handle.net/2105/14881