De prestatie van verantwoorde beleggingsfondsen in Nederland en België

In dit onderzoek wordt de prestatie van duurzame beleggingsfondsen vergeleken met die van nauwelijks duurzame beleggingsfondsen in Nederland en België. Hierbij wordt de mate van duurzaamheid bepaald aan de hand van de Morningstar Sustainability Rating en de prestatie op basis van het rendement en het risico. De data is verkregen via de Morningstar databank. Het rendement wordt vergeleken op basis van een t-toets op de gemiddelde rendementen, de Sharpe-ratio’s en de resultaten op basis van regressies uitgevoerd met het CAPM, Fama en French 3-factormodel en Carhart 4-factormodel. Vervolgens wordt het risico vergeleken aan de hand van de volatiliteit van de aandeelrendementen, gemeten op basis van de standaarddeviatie. In Nederland en België is over de periode van januari 2014 tot en met april 2019 geen sprake van een significant verschil in rendement tussen de meest en minst duurzame fondsen. Wel is het risico van duurzame beleggingsfondsen lager dan dat van de beleggingsfondsen die nauwelijks als duurzaam worden aangemerkt.