Verschil in afhankelijkheidsstructuur van aandelenrendementen over de tijd

In dit paper wordt onderzocht of dat aandelenrendementen over de tijd verschillende afhankelijkheid hebben. Met behulp van het gemengd copula model en recessie-indicatoren wordt er een methode geconstrueerd voor het modelleren van afhankelijkheid over de tijd. Er blijkt dat de afhankelijkheidsstructuur varieert ten tijde van een recessie in vergelijking met rustigere perioden.