Butterfly strategie met het arbitrage-vrije Nelson-Siegel model

Het arbitrage vrije Nelson-Siegel (AFNS) model beschrijft de fluctuaties en voorspelt de rente-termijnstructuur aan de hand van de level, slope en curvature factor. De voorspellingen worden gebruikt om de stijging of de daling van de slope of curvature factor van het AFNS model te bekijken. Aan de hand van een handelsregel wordt er een butterfly swap gevormd voor de gegeven voorspelling. Hieruit blijkt dat er met het AFNS model butterfly swaps gevormd kunnen worden, die een goede return leveren en een laag risico hebben in verhouding met de return.